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股票质押式业务规模首破万亿慎防大股东套现

2018-10-24 18:34:02

股票质押式业务规模首破万亿 慎防大股东套现离场转嫁风险

市场低迷,一度不被券商重视的股票质押式回购交易业务异军突起。最新月报显示,截至9月30日,沪深两市股票质押回购待购回初始交易金额达16170.12亿元,为该业务上线以来首次突破万亿大关。

在股权质押业务的市场份额排名中,大型证券公司依然保持领跑优势,中信证券以664.61亿元的规模摘得榜首席位;海通证券紧随其后,市场规模为649.85亿元;国泰君安的市场规模为521.49亿元,位居第三

股票质押式业务规模首破万亿慎防大股东套现

值得一提的是,前十中的有四席被中小券商占据。其中,华融证券以373.12亿元的市场规模高居全行业第五,平安、东方、长江分列行业的第七、第九和第十位。

“一些券商股票质押业务之所以能快速崛起,主要是通过银行资金端的通道,获得定向客户计划资金。客户和资金都是来自银行,券商只是提供了通道。实际上,虽然市场份额大,但券商仅能获得微薄的通道收入。”一位沪上券商人士告诉《国际金融报》,在全球资产荒且流动性充沛的情况下,大股东股权质押被银行视为优质资产,因而成为众多银行争抢对象。

深交所数据也显示,截至今年8月,股票质押回购业务中,券商自有出资规模为2797亿元,定向出资规模为3217亿元,券商自有出资规模比定向出资规模少420亿元。

上述券商人士指出,股权质押的风险相对较高。此前,也出现了少数上市公司的控股股东通过高位股权质押融资完成套现离场,并将风险转嫁给资金融出方的案例,“虽然大部分最终都通过重组方式化解,但对于第三方机构券商来说还是需要值得注意,尤其在风控的环节要谨慎再谨慎,毕竟风险控制是金融机构的立足之本” .

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